期货交易中的跨期套利思路，你知道吗？

最简单的跨期套利就是买卖期货两个不同到期月合约之间的价差，比方说有个期货产品，12月到期的合约价格为5，第二年3月到期的价格为7，那么12-3月的价差为-2，如果你觉得这个价差在12月合约到期之前会变大，那就买入这个价差，买入价差就是说买一手12月合约，卖一手3月合约啦:如果你觉得这个价差会变小，那么就卖出价差合约，卖一手12月，买一手3月。不过要注意的是，这个策略很多时候叫做套利，但其实是对于价差这个东西的投机，所以依然是有风险的，而目还不小。

另外，如果期货有好几个活跃合约(很多期货只有两个合约有交易量，其他合约流动性很差，交易起来过于昂贵)，不过也可以做的，比方有3、6、9三个到期合约，买两手6，卖一手3和9，这样的头寸风险更小，不过还是投机，赌方向。至于如何判断价差和的方向，那就见仁见智了，基本面、技术分析，还是量化分析，都有赚钱的可能;或者找同类产品的相关性，比如拿国外黄金期货和国内黄金期货做相关性，不一而足。

然后说一下符合真正套利要求的跨期套利。期货合约，不同月份瞬间的买卖力量是不同的。比如一个人要开某个期货的多头头寸，可以在3、6两个月之间的选择，这个人比较懒，只在3月买，还买得很多，一下子把3月合约买高了三个点，就假设从94涨到97吧，你在97卖给了这个人;在下一秒，另一个大户却在6月合约卖了一大笔，6月的价格从85降到了84，你在84买入，这时，你持有了3-6月13点的价差空头头寸。过了一会儿，刚好有大额买单在6月合约成交，6月从84涨到88而3月看到6月涨了很多，跟随6月从97涨到了98:你在98平掉3月，在88平掉6月，相当干买进10点价差多头，卖13买10，因此你获得了3点的利润。在这笔交易中，你并不知市场要涨要跌，也不知道价差要变大还是变小，但是根据短时间的不同合约成交差异完成了获利，只承担流动性风险，不承担市场风险。